——部分能源和礦產(chǎn)資源初級產(chǎn)品定價機(jī)制研究之二十四

劉俊杰 朱清 徐鳴

全球鈮礦儲量和產(chǎn)量高度集中，主要集中在巴西和加拿大。我國鈮礦資源稀缺，產(chǎn)量極小，嚴(yán)重依賴進(jìn)口，對外依存度超過90%，是第一進(jìn)口國，宜加強(qiáng)國際貿(mào)易合作，確保供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定。

一、全球鈮礦定價與市場基本情況

（一）鈮的價格由買賣雙方協(xié)商決定，無期貨市場，總體呈上漲趨勢

一是全球鈮交易量很小且相對穩(wěn)定，沒有期貨市場和報價平臺對鈮價進(jìn)行報價，但有平臺通過咨詢產(chǎn)業(yè)客戶等對鈮價進(jìn)行統(tǒng)計并發(fā)布。全球大型鈮礦生產(chǎn)企業(yè)主要通過當(dāng)?shù)氐淖庸净蚍咒N商尋找客戶并直接面對客戶簽訂合同，鈮的價格由買賣雙方協(xié)商決定。萬得（Wind）、上海鋼聯(lián)等平臺通過咨詢產(chǎn)業(yè)客戶對鈮價進(jìn)行統(tǒng)計并發(fā)布。

二是鈮價總體呈穩(wěn)定上漲趨勢，峰值期特征明顯。1940年以來，鈮價經(jīng)歷了三次峰值周期，目前正處在第三次峰值周期。2019年底疫情發(fā)生后，2020年鈮價大幅下跌至29429美元/噸。2022年，隨著疫情影響減弱，全球鈮需求持續(xù)增長，鈮價再度回升至約45650美元/噸。

（二）全球鈮資源儲量分布高度集中，總體呈增長態(tài)勢

一是全球鈮資源儲量分布高度集中，巴西和加拿大全球占比高達(dá)99%。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）2022年的數(shù)據(jù)，全球鈮儲量超過1777萬噸，其中巴西的鈮資源最為豐富，儲量達(dá)1600萬噸，占比約90%；其次為加拿大，儲量160萬噸，占比約9%。

二是全球鈮資源儲量從1995至2022年，增長了4倍。2017年以前，全球鈮資源儲量在250萬~450萬噸之間，2018年后儲量開始大幅增加，至2020年儲量達(dá)到1777萬噸，此后維持穩(wěn)定。

（三）全球鈮礦生產(chǎn)高度集中，產(chǎn)量主要集中在巴西和加拿大，巴西礦冶公司（CBMM）等主要生產(chǎn)商掌握定價權(quán)

一是全球鈮資源產(chǎn)量1994年以來增長了約5倍，主要來自巴西。從1994年到2022年全球鈮產(chǎn)量從15200噸增長到79000噸。全球鈮產(chǎn)量主要由巴西和加拿大貢獻(xiàn)，巴西鈮礦產(chǎn)量占比約88%，加拿大產(chǎn)量占比約10%。2019年，全球鈮礦產(chǎn)量大幅增長，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的97000噸。

二是全球鈮礦市場高度集中，主要生產(chǎn)商掌握定價權(quán)，主要集中在巴西礦冶公司（CBMM）、中國洛陽鉬業(yè)和加拿大馬格瑞斯資源公司（Magris Resources），市場占有率達(dá)到約95%。巴西礦冶公司（CBMM）鈮市場占有率約為75%、中國洛陽鉬業(yè)占有率約為13%、加拿大馬格瑞斯資源公司（Magris Resources）占有率約為7%。

（四）全球鈮消費(fèi)總體上先快速增長后起伏變化、緩慢增長，其中鋼鐵行業(yè)應(yīng)用占比約90%，未來新興消費(fèi)領(lǐng)域鈮需求增長可能刺激鈮價上漲

一是全球鈮消費(fèi)總體上呈先快速增長后起伏變化、緩慢增長的趨勢。2001~2014年，全球鈮的消費(fèi)量經(jīng)歷了一個上升、下降、再上升、再下降的過程。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局統(tǒng)計，2021年全球鈮消費(fèi)量為7.1萬噸。

二是全球鈮資源消費(fèi)結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定，約90%用于鋼鐵行業(yè)，約10%用于新興領(lǐng)域，未來新興消費(fèi)領(lǐng)域鈮需求增加會形成鈮價上漲預(yù)期。鋼鐵行業(yè)中最大消費(fèi)領(lǐng)域是鈮鐵合金，主要用于生產(chǎn)特種鋼，廣泛應(yīng)用于建筑業(yè)、大型鋼鐵工程建造、汽車工業(yè)和油氣管道制造業(yè)等行業(yè)。鈮鐵中鈮含量一般在50%~80%。目前，全球有10%的鋼鐵產(chǎn)品中添加了鈮，平均1噸鋼用鈮大約0.5千克。根據(jù)全球粗鋼需求量，估算2021~2035年鈮需求總量為168萬噸。全球剩余10%的鈮資源用于航空航天工業(yè)耐熱部件、工業(yè)超導(dǎo)體、電子工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域、原子能工業(yè)等，消費(fèi)結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定。但隨著近年航空航天、新能源電池、原子能工業(yè)等快速發(fā)展，全球新興消費(fèi)領(lǐng)域?qū)︹壭枨笤黾涌赡艽碳も墐r上漲。

（五）全球鈮鐵貿(mào)易中，中國、巴西分別為第一進(jìn)、出口國，巴西對鈮價有較強(qiáng)的影響力

一是全球鈮鐵貿(mào)易存在明顯空間差異。隨著國際鈮鐵貿(mào)易量穩(wěn)步提升，逐漸形成了以巴西為主要出口國，亞洲、歐洲和美洲國家為主要進(jìn)口國的貿(mào)易格局。

二是全球鈮鐵出口主要來自巴西、加拿大等。巴西出口占比76.6%，位居全球第一，對鈮價有較強(qiáng)的影響力。2022年，全球鈮鐵出口107698噸，出口金額27.2億美元，其中巴西出口鈮鐵82443噸，出口金額達(dá)20.6億美元。巴西主要生產(chǎn)商可根據(jù)鈮市場供需變化控制產(chǎn)量，影響鈮價走勢。 （源于：中國礦業(yè)報）